挖矿哪有AI香？比特币矿商加速转战新赛道

过去五年来，美国比特币矿商 Core Scientific 一直悄然进行多元化发展，如今他们逐步脱离传统挖矿业务，布局人工智能（AI）领域的雄心已经显而易见。

周一，Core Scientific 宣布与英伟达旗下的云服务提供商 CoreWeave 达成一项为期 12 年的协议，将为机器学习等用例提供基础设施。

Core Scientific 表示，该协议扩展了两家公司之间现有的合作关系，预计将在合同期内带来超过 35 亿美元的额外收入。CoreWeave 由英伟达支持，主要业务为出租用于训练和运行 AI 模型所需的 GPU。

CoreWeave 在上个月的一轮融资中估值达到 190 亿美元。Core Scientific 将向 CoreWeave 的运营提供约 200 兆瓦的基础设施。

Core Scientific 自 2017 年以来一直在挖掘一系列数字资产。该公司自 2019 年开始转而向其他服务进行多元化布局。

Core Scientific 首席执行官亚当·沙利文在接受采访时表示，“对 Bitcoin 挖矿设施的最佳理解是，我们本质上是数据中心行业中的电源外壳。”沙利文于 2022 年在该矿商破产困境中担任首席执行官，这场破产是由当年比特币价格暴跌造成的。

此后，这位前投资银行家已经与众多愤怒的债权人达成和解，解决了债务问题，并在公司重新进入公开市场时进一步强化了公司的非比特币业务。

值得一提的是，尽管 Core 自今年早些时候重新上市以来上涨了 40% 以上，市值达到约 8.65 亿美元，但目前仍远低于 2021 年 7 月巅峰时约 43 亿美元的估值。随着 AI 转型的加速，该公司的后市前景已然可期。

比特币矿商间刮起 AI 风

事实上，近年来许多矿商一直在改造他们的大型设施，以满足市场转型的需求。在 2022 年 11 月 OpenAI 发布 ChatGPT 之后，对人工智能计算和基础设施的需求激增，引发了对人工智能模型和初创公司的投资热潮。

与此Core Scientific 和其他矿商如 Bit Digital、Hive、Hut 8 和 TeraWulf 等，在 4 月比特币减半导致比特币矿工获得的奖励减少了 50% 之后，则一直在寻求增加其他收入来源。

数字资产公司 CoinShares 的研究主管詹姆斯·巴特菲尔德表示：“比特币矿商通常位于能源能够得到保障的数据中心，他们发现这些设施也非常适合 AI 运营。”

巴特菲尔德表示，这种重叠导致了比特币采矿和 AI 活动之间对机架空间的竞争。虽然 AI 运营需要的资本支出是比特币采矿的 20 倍，但根据 CoinShares 的报告，它们的利润也更高。

巴特菲尔德表示：“引入AI业务导致折旧和摊销增加，这可以提高毛利率。”

根据CoinShares的数据，目前比特币矿商Bit Digital已有27%的收入来自AI，Hut 8则从AI领域获得了总销售收入的6%，而在加拿大和瑞典拥有数据中心的Hive有4%的收入来自这些服务。

Hut 8在其第一季度财报中表示，该公司已购买了首批1000块英伟达GPU，并与一家风险投资支持的人工智能云平台达成了客户协议，这是其向回报率更高的新技术扩张的一部分。

该公司预计该业务将在今年下半年开始创收，年收入最终能达到约2000万美元。

截至4月底，Bit Digital也已有251台服务器正积极从其第一份人工智能合同中创收，该公司称当月从该业务中获得了约 410万美元的收入。

Iris Energy则预计其人工智能云服务的年收入将在1400万美元到1700万美元之间。

转向AI并不是简单地重新利用现有基础设施和机器那么容易，因为与传统的挖矿相比，AI对高性能计算(HPC)数据中心的要求不同，数据网络的需求也不同。

Needham分析师在5月30日的一份报告中写道，“除了变压器、变电站和一些开关设备外，矿商们目前拥有的几乎所有基础设施都需要被推倒重建，以适应HPC。”

用于挖掘比特币的设备被称为ASIC矿机。

它们专门为加密货币挖掘而建造，不能用于其他事情。

Needham估计，HPC数据中心的资本支出(不包括GPU)运行成本在每兆瓦800万至1000万美元之间，而比特币矿场的资本支出则通常在每兆瓦30万至80万美元之间(不包括ASIC矿机)。

不过Core Scientific的Sullivan表示，这两个业务之间仍有很多协同的地方。

他指出，“比特币采矿业务最令人兴奋的部分之一是我们在美国拥有大量电力资源，并可以接入光纤线路。”

除了与CoreWeave的合作外，Core Scientific还宣布，在未来三到四年内，它将把全国500兆瓦的比特币采矿基础设施转换为HPC数据中心。

Sullivan表示，由于公司拥有和控制其所有数据中心基础设施，因此改造是可行的。

他指出，“我们需要购买一些组件来改造HPC，但这是我们能够轻松获得的东西。”

Needham分析师估计，在接下来的一到两年内，大型公开交易的比特币矿商预计需要将其供电容量增加一倍以上，以满足他们的采矿和HPC业务扩张计划。